Сделка прошла в два этапа. Сначала «Пятерочка» приобрела сеть «Перекресток» за $1,365 млрд (в эту сумму вошли $300 млн и акции нового выпуска в количестве 15,8 млн) у ее владельцев – «Альфа-Групп» и Templeton Strategic Emerging Markets Fund LLC. В свою очередь, последние выкупили у основателей сети «Пятерочка» 14,5 млн акций за $1,178 млрд.
Три в одном
 |
По завершении сделки «Альфа-Групп» получила контроль над «Пятерочкой» – 54%. Акционерам – основателям сети (Андрей Рогачев и Александр Гирда) теперь принадлежит 21,2%, еще 24,8% акций останутся в свободном обращении.
Кроме того, контролируемые Андреем Рогачевым и Александром Гирдой компании согласились предоставить обновленной «Пятерочке» возможность приобретения всего капитала фирмы Formata Holding B. V., являющейся оператором сети гипермаркетов под брэндом «Карусель» в Петербурге, Ленобласти и Нижнем Новгороде.
В результате в руках «Альфа-Групп» оказалась крупнейшая продуктовая розничная сеть России. Совокупная чистая выручка объединяющихся компаний за прошлый год составила $2,4 млрд, по состоянию на 1 января года текущего «Пятерочка» и «Перекресток» управляли 467 магазинами.
Непохожий на тебя
Интерес «Альфа-Групп» к «Пятерочке» вполне объясним.
Во-первых, после слияния сеть «Перекресток» автоматически получает выход на биржу (петербургская сеть провела первичное размещение акций на Лондонской валютной бирже еще весной прошлого года).
Во-вторых, это позволит создать серьезную основу для привлечения дополнительных инвестиций. По заявлению председателя совета директоров «Перекрестка» Льва Хасиса, оборот объединенной компании уже к 2008 году превысит $6 млрд.
Директор по консалтингу компании Becar Property Management Олег Спивак считает, что помимо усиления финансовых позиций слияние позволит обоим крупным игрокам потребительского рынка развиваться еще более динамично и проводить агрессивную политику в регионах, куда стремятся и «Перекресток», и «Пятерочка». «Благодаря объединению они займут все ниши в розничной торговле: дискаунтеров формата «магазин у дома» («Пятерочка»), супермаркетов («Перекресток») и гипермаркетов («Карусель»). Таким образом, объединенной компании удастся охватить потребителей абсолютно разных категорий – от беднейших слоев общества до среднего класса и выше», – говорит он.
Неоднозначный эффект
О положительном эффекте слияния различных торговых форматов заявляют и в самой «Альфа-Групп». Однако некоторые участники рынка уверены, что подобные перспективы как минимум переоценены. Например, получить существенный экономический эффект на объединении логистических потоков сетям вряд ли удастся, поскольку ассортимент дискаунтеров, супермаркетов и гипермаркетов разнится и по качеству и по количеству позиций.
В связи с этим эксперты отмечают еще одну возможность дальнейшего развития объединенной компании: постепенный ребрэндинг «Пятерочки» в «Перекресток». Если не полный, то по меньшей мере в сторону увеличения ассортимента продукции. Об этом может свидетельствовать и тот факт, что три года назад «Альфа-Групп» приобрела шесть магазинов нижегородской компании SPAR Middle Volga и, несмотря на заявления о том, что меняться формат данной сети не будет, часть магазинов уже работают под вывеской супермаркетов «Перекресток». Вероятность того, что подобная участь ждет и петербургскую «Пятерочку», полностью исключать нельзя.
По словам управляющего партнера IB Group Юрия Борисова, характерная на сегодняшний день черта всех российских продуктовых сетей – размытость форматов. «Находясь в приоритетном для себя сегменте, большинство из них стремятся отнять покупателя у "соседей", таким образом самостоятельно размывая собственные границы. Исключение составляют разве что две продуктовые сети – "О’Кей" и "Лента", где позиционирование довольно четкое. Объединение с "Пятерочкой" позволит уточнить формат, прежде всего, самому "Перекрестку"», – комментирует Юрий Борисов.
Вообще же, участники рынка дают прогнозы относительно будущей деятельности объединенной компании достаточно осторожно. Для многих само слияние столь разных сетей стало большой неожиданностью.
К чему это приведет, предсказать пока трудно.
