Сегодня завершилось очередное публичное размещение облигаций ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ», говорится в официальном сообщении холдинга. Инвесторам были предложены биржевые облигации серии БО-02 на 2 млрд руб. Ставка установлена на уровне 14,5% годовых. Облигации погашаются через три года и не предполагают оферт (пут-опционов). Выплата купонов — ежеквартально.
Еврокризис помешал
«Мы положительно оцениваем итоги размещения, особенно принимая во внимание ситуацию на финансовых рынках. Начиная с середины мая основные индексы и цена на нефть падают, пробивая все мыслимые и немыслимые уровни. Европейская зона находится в глубоком кризисе. Все это не только заставляет инвесторов уходить из еврозоны, но и замораживает активность на рублёвом рынке. Поэтому закрытие книги по ставке 14,5% — это большое достижение в текущих условиях. Кроме того, если предыдущий выпуск был размещён нами в декабре 2009 года по ставке 16%, то по новому выпуску ставка установлена на 1,5% ниже — это прогресс», — заявил председатель совета директоров холдинга «Эталон-ЛенСпецСМУ» Вячеслав Заренков.
Как пояснили в компании, изначально планировалось разместить долговые бумаги с доходностью в пределах 12-13% годовых. «В начале мая мы ощущали, что эта ставка реальна, но потом рынки начало трясти и поэтому то, что нам удалось остановиться на 14,5% — хороший результат», — рассказал заместитель финансового директор холдинга Виктор Васенев. По его словам, из полученных средств $10-15 млн будут потрачены на приобретения новых земельных участков и проектов. Каких конкретно — господин Васенев не сказал.
Землица всегда пригодится
Ранее в холдинге заявляли, что до конца года девелопер намерен закрыть сделки по покупке 5-6 проектов. «Ясно, что этих средств хватит на 1-2 проекта, переговоры по покупке которых сейчас находятся на последней стадии. На остальные проекты будем искать деньги», — пояснил заместитель финансового директор холдинга.
По оценкам экспертов, сейчас средняя цена, по которой можно купить проект, составляет $200-$250 за кв. м улучшений. Таким образом, на полученные от займа средства «ЛенСпецСМУ» сможет купить проект для строительства 50-60 тысяч кв. м жилья.
Как говорят участники рынка, с пятнами сейчас в городе ситуация сложная. «На аукционы ничего не выставляется, найти какие-то участки можно, но очень сложно. Несмотря на это каждый уважающий себя, строитель задел себе обеспечил», — рассказал Роман Мирошников, исполнительный директор ЗАО «Ойкумена».
По словам Тараса Кручинина, заместителя генерального директор ИСК «Сфера», сейчас на рынке мало предложений от настоящих владельцев земли, зато много — от всяческого рода посредников, маклеров и приближенных лиц, которые активно накручивают проценты. «Какой-то реальный интерес может представлять один участок из 10-20. При этом не факт, что в дальнейшем земля будет расти в цене», — считает он.
Несмотря на это, ряд аналитиков полагают, что решение холдинга «ЛенСпецСМУ» вложиться в земельные участки — правильное. «Займ берется не для решения операционных задач, а для реализации проектов. Это достаточно целесообразно, потому что если эти средства пустить на покупку земельного ресурса, то уже через несколько лет можно будет окупить некоторые затраты, начав продажи квартир. Под 14,5% привлекать деньги выгодно, потому что земля дорожает, и будет дорожать в дальнейшем», — считает директор по консалтингу и оценке NAI Becar Игорь Лучков.
«Направить часть заемных средств на пополнение земельных ресурсов для будущей реализации девелоперских проектов является вполне логичным и целесообразным. Тем более, что $10-15 млн — это не такие уж большие деньги для жилищного строительства. Учитывая, что продажи квартир в многоквартирных домах осуществляются по схеме «долевки», затраты на покрытие расходов на приобретение земельного участка могут окупаться уже в первый год продаж», — объясняет Сергей Себелев, генеральный директор ООО «Альфа-Инвест».
Справка БН:
ЗАО «Специализированное строительно-монтажное объединение «ЛенСпецСМУ» (ССМО «ЛенСпецСМУ», Санкт-Петербург, входит в одноименный стройхолдинг) в январе-марте 2010 года увеличило чистую прибыль, рассчитанную по РСБУ, в 42 раза по сравнению с показателем первого квартала 2009 года, до 673 млн рублей. Выручка выросла на 58,3%, до 2,6 млрд рублей, себестоимость — на 62,4%, до 1,7 млрд рублей. Прибыль от продаж увеличилась на 45,4%, до 752 млн рублей. Краткосрочная дебиторская задолженность компании сократилась с 2,9 млрд рублей на 1 января 2010 года до 2,74 млрд рублей на 31 марта, краткосрочная кредиторская задолженность — с 30,6 млрд рублей до 28,75 млрд рублей.
