Сегодня ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» официально открыло книгу заявок размещение биржевых облигаций II серии, говорится в сообщении организаторов выпуска - Промсвязьбанка и Альфа-банка. По их данным, ориентировочно купонный доход этих бумаг составит 13,5-14,5% годовых. Облигации имеют амортизационную структуру погашения: 10% - в дату выплаты четвертого купона; 15% - в дату выплаты шестого купона; 20% - в дату выплаты восьмого купона; 25% - в дату выплаты 10-го купона; 30% - в дату выплаты 12-го купона.
Это уже второй выпуск бумаг холдинга, за последние полгода. В декабре 2009 года холдинг «ЛенСпецСМУ» разместил на рынке облигации на 2 млрд рублей. Ставка, по которой удалось привлечь деньги с рынка, составила 16% годовых.
Официально в группе не комментируют информацию о выпуске новых облигаций. Но, как в свое время рассказывал финансовый директор холдинга Валерий Борзилов, в течение 2010 года холдинг может попытаться занять на финансовых рынках до 14 млрд рублей. В частности, в мае – июне 2010 года ЛенСпецСМУ планировало разместить еще и CLN (credit linked notes, кредитные ноты – «БН.ру») на $100 млн. Валерий Борзилов также сообщил, что после выхода на рынок с CLN, ориентировочно в июле – августе, компания планирует выпустить LPN (loan participation notes, ноты участия в кредите) на сумму до $200 млн. А на второе полугодие запланировано размещение еще одного транша рублевых облигаций ЛенСпецСМУ на 2 миллиарда рублей. По оценкам финансового директора холдинга, оптимальная ставка для рублевых бондов, выпущенных «ЛенСпецСМУ», будет на уровне 12 – 13% годовых.
Как говорят эксперты, девелоперу необходимы деньги для погашения и реструктуризации краткосрочного долга. «Для крупного девелопера, которым является ЛенСпецСМУ, новый выпуск биржевых облигаций вполне логичен, т.к. не смотря на возобновление спроса на рынке недвижимости, компании требуется реструктуризация текущих краткосрочных обязательств, а во-вторых, для удержания текущих рыночных позиций требуется пополнение банка земельных ресурсов. Причем декларируемым приоритетом финансовой стратегии компании является использование необеспеченного публичного долга. Думаю, выпуск облигаций при планируемой ставке и финансовом положении компании будет успешно размещен», - уверен Сергей Себелев, генеральный директор ООО «Альфа-Инвест».
По данным эксперта, ЛенСпецСМУ имеет обязательства, на погашение которых может направить средства от выпуска облигаций, перед следующими кредиторами,: Райффайзенбанк – $14,0 млн, Росбанк – $6,9 млн, Банк «Александровский» –$7,8 млн, держатели CLN – $16,3 млн, Банк Санкт-Петербург (лизинг) – $9,1 млн, Альфа-банк–$1,7 млн, держатели облигаций серии 01 –$13,7 млн.
Другие застройщики в ближайшее время не планируют прибегать к облигационным заимствованиям, хотя и готовят их. Так группа ЛСР еще в прошлом году зарегистрировала два выпуска биржевых облигаций на общую сумму 5 млрд рублей, но пока не спешит их пускать в оборот. Похожей позиции придерживается и Setl Group. «Наша компания на данный момент рассматривает организацию второго облигационного займа в среднесрочной перспективе. Этот инструмент – один из наиболее эффективных способов привлечения внешнего финансирования. Для нас также важным преимуществом облигационного займа является возможность формирования публичной кредитной истории», - говорит Александра Мартемьянова, заместитель директора финансово-экономического департамента холдинга Setl Group.
Справка БН
По завершении погашения указанных обязательств кредитный портфель компании будет выглядеть следующим образом:
Облигации – 72%
Альфа-Банк – 7%
Банк «Санкт-Петербург» – 21%
Источник: «Альфа-Инвест»
