Первоначально с помощью SPO (вторичное публичное размещение акций) ЛСР планировала привлечь $667 млн. Итоговый результат оказался почти вдвое скромнее. После вычета всех расходов, связанных с размещением, компания привлечет лишь $385,3 млн.
Сделка пройдет в два этапа. Первым стала сегодняшняя продажа 9 366 383 акций, принадлежавших компании Streetlink Limited, владельцем которой является основатель Группы ЛСР Андрей Молчанов. Как пояснили «БН.ру» в ЛСР, Андрей Молчанов принял решение не продавать акции, которыми он владеет напрямую.
В ближайшее время ЛСР проведет допэмиссию акций и предложит 16 042 508 новых акций в рамках открытой подписки держателям акций на 5 марта 2010 года. При этом Streetlink Limited осуществит подписку на 9 366 383 новых акций за счет средств, полученных в результате SPO. Это будет второй этап сделки, после которого средства окажутся в распоряжении ЛСР.
По словам генерального директора Группы ЛСР Игоря Левита, несмотря на ухудшающуюся конъюнктуру на рынках капитала, предложение компании пользовалось значительным спросом среди широкого круга институциональных инвесторов из США, Великобритании, Европы, России и других стран. Размещение произошло по нижней границе объявленного ценового коридора ($8,5-9,5 за GDR - глобальную депозитарную расписку), но цена оказалась выше рыночной. На российских фондовых биржах РТС и ММВБ сделки с ними совершались по ценам около $36, что соответствует $7,2 за GDR (1 GDR соответствует 0,2 обыкновенной акции).
Как отмечает Татьяна Бобровская, аналитик ИК «БрокерКредитСервис», размещение по минимальной границе не удивительно. «Общая обстановка на бирже последнее время говорила о том, что инвесторы не готовы платить за акции высокую цену. Тем не менее, интерес к ним был достаточно велик. Поэтому итоги размещения можно признать удачными», - считает она.
«Несмотря на то, что цена размещения не оправдала самых смелых ожиданий менеджмента, задачу по привлечению денег на решение срочных финансовых задач можно считать выполненной. Компания изначально планировала привлечь $300-500 млн, что и было сделано. Цифра в $600 млн фигурировала скорее в качестве наиболее благоприятного теоретического исхода размещения. Между тем, в условиях нестабильности на фондовых рынках и не самой лучшей конъюнктуры рынка недвижимости и такое размещение можно считать успешным. Результаты SPO позволят компании удовлетворить неотложные нужды, а в дальнейшем потребности в финансировании будут покрываться за счет более традиционных средств - банковских кредитов и облигаций», - считает Денис Демин, заместитель управляющего директора инвестиционной компании «ЛенМонтажСтрой».
Первоначально планировалось, что вырученные от размещения средства ЛСР направит на погашение задолженности в сумме $300 млн, покупку земельных участков, финансирование текущего строительства и приобретение мощностей по производству строительных материалов. Теперь, после того как за счет размещения удалось прилечь сумму почти в два раза меньшую, ясно, что компании придется корректировать свои планы. Официально никто из топ-менеджеров ЛСР не комментирует, какими статьями расходов придется пожертвовать.
По мнению участников рынка, скорее всего, компания откажется от наращивания своего земельного банка, так как он и без этого достаточно велик. Всего собственный портфель недвижимости группы компаний ЛСР на начало года составлял 8,2 млн кв. м. возможного строительства. Кроме того компания продолжала наращивать свои земельные активы и в кризис. Так, в середине марта группа ЛСР заявила, что приобрела 34 га в Калининском районе за 1,7 млрд рублей.
