По словам Заренкова, вчера, 3 марта, руководству холдинга удалось договориться с держателями кредитных нот (Credit Linked Note, CLN) об отмене оферты, намеченной на 26 апреля текущего года. В этот день холдингу пришлось бы выкупить все предъявленные к погашению CLN. Взамен на уступку инвесторов, "ЛенСпецСМУ" согласилось повысить ставку с 9,75% до 12% годовых и погасить долг перед кредиторами до августа 2010 года, ежеквартально выплачивая держателям нот по $16,67 млн.
Напомним, «Эталон-ЛенСпецСМУ» разместил CLN на $100 млн 26 апреля 2007 года с датой погашения 26 апреля 2012 года. В конце декабря 2008 года холдинг выкупил 15% CLN с дисконтом у одного из банков - держателей нот.
«В результате изменения параметров выпуска CLN долговая нагрузка компании снизилась, и мы можем существенно не сокращать финансово-хозяйственную деятельность», - заявил Заренков. При этом он добавил, что рейтинг компании, присвоенный международным агентством Standard & Poor's, остается стабильным, а Банк России принимает бумаги «ЛенСпецСМУ» в качестве залога по выдаваемым банкам кредитам.
«Изменение параметров займа стало упреждающим действием, позволившим повысить финансовую устойчивость холдинга в условиях экономического кризиса и сохранить имидж добросовестного заемщика», - отметил Заренков. Он не стал раскрывать держателей нот, пояснив, что среди них - банки, инвестиционные фонды и частные инвесторы, всего 20 инвесторов.
По мнению аналитиков фондового рынка, в новых экономических условиях инвесторы становятся более сговорчивыми, чем прежде. «У держателей облигаций эмитентов, которые не могут вовремя расплатиться по своим долгам, незавидная участь: либо подавать иски в суд, инициировать процедуру банкротства и пытаться получить что-нибудь, либо соглашаться на реструктуризацию. В отношении долгов строительных компаний первый путь практически бесперспективный, поскольку юридическая структура строительного бизнеса обычно представлена несколькими десятками компаний, а поручители по займу редко бывают прозрачными. Осознавая реальную возможность потерять вложенные средства, инвесторы, как правило, не имеют другого пути, как согласиться на предлагаемую реструктуризацию задолженности», - говорит директор «Управляющей компании «Адекта» Александр Строгалев.
По словам финансового директора холдинга «Эталон-ЛенСпецСМУ» Валерия Борзилова, компания остается «недокредитованной», долговая нагрузка составляет $218 млн или 21% от валюты баланса. «Мы можем увеличить ее до 30%, учитывая ограничения, наложенные кредиторами», - отметил Борзилов. По его словам сейчас ведутся переговоры с четырьмя банками о возможности кредитования на срок 3-5 лет под 12% годовых в иностранной валюте или 17% годовых в рублях. Средства планируется привлекать под залог строящихся объектов.
При этом компания собирается сократить объем строительства на 25-30%. По словам Заренкова, в текущем году планируется ввести в эксплуатацию 320-360 тыс. кв. метров против 480 тыс. кв. м. в 2008 году.
«С осени прошлого года цены на жилье, номинированные в условных единицах, снизились примерно 20% и могут упасть еще на 5%. Снижается и предложение жилья. Резкий рост цен на него возможен в начале 2010 года», - прогнозирует Заренков. По его словам, доходы от продажи жилой недвижимости падают с конца прошлого года, и холдинг планирует компенсировать спад за счет увеличения продаж коммерческой недвижимости.
В настоящий момент "Эталон-ЛенСпецСМУ" возводит 2,8 млн кв. метров недвижимости.
