Пионером на рынке, объем которого через несколько лет может измеряться миллиардами долларов, стала «дочка» Газпромбанка.
“Это большой прорыв, - радуется вице-президент Внешторгбанка Андрей Сучков. - Во всем мире рынок ипотечных облигаций измеряется триллионами долларов, и хорошо, что он появился у нас”. “Это историческое событие”, - добавляет замруководителя ФСФР Владимир Гусаков.
Во всем мире банки, кредитующие граждан под залог недвижимости, финансируют эти займы за счет выпуска ипотечных облигаций. Эти бумаги обеспечены пулами уже выданных ипотечных кредитов и потому считаются очень надежными. Из-за этого покупателей ипотечных облигаций устраивает их низкая доходность.
Правительство давно собирается запустить подобную систему в России. В 2003 году был принят закон об облигациях с ипотечным обеспечением, но ни одного выпуска пока не размещено. Принятый закон плохо соотносился с нашей реальностью, а необходимые подзаконные акты не принимались, объясняет А.Сучков. Но летом Госдума приняла необходимые поправки в закон об ипотечных бумагах, президент их одобрил, а ФСФР выпустила все нужные постановления.
Результат не заставил себя ждать. ФСФР сообщила, что зарегистрировала первый выпуск ипотечных облигаций. Бумаги с ипотечным покрытием на 3 млрд. руб. разместит по закрытой подписке ОАО “Ипотечная специализированная организация ГПБ-Ипотека”. “Мы подавали заявку на выпуск ипотечных облигаций специально созданной организацией”, - поясняет зампред правления Газпромбанка Александр Соболь. Работу с ипотечными кредитами он называет одним из приоритетных направлений банка. “Нам важно было выступить не только первым эмитентом ипотечных облигаций, но и андеррайтером этого выпуска, - рассказывает А.Соболь. - А купить эти облигации мы предложим всем желающим”.
“Наконец-то у нас началось развитие нового сегмента экономики, - радуется директор департамента Минэкономразвития Анна Попова. - Думаю, что скоро оно приведет к снижению ставок по рублевым ипотечным кредитам”.
Участники рынка не сомневаются в том, что ипотечные бумаги ждет большое будущее. “Это первый вид обеспеченных ценных бумаг, они должны быть очень надежными и интересными для банков с точки зрения инвестиций собственных средств”, - полагает начальник управления ценных бумаг Банка Москвы Андрей Германов. Это интересный инструмент для пенсионных фондов, страховых компаний, считает советник ИК “Регион” Владимир Николкин. Правительство уже учло это - в сентябре оно разрешило ПФР покупать ипотечные облигации.
“Если ускорится переток пенсионных накоплений в частные управляющие компании, то интерес к ипотечным облигациям будет измеряться десятками миллиардов рублей”, — полагает управляющий “Альфа-Капитала” Василий Иванов. Директор отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин считает, что уже в следующем году может быть выпущено ипотечных бумаг на 15-20 млрд. руб., в основном АИЖК. Ранее гендиректор АИЖК Александр Семеняка оценивал этот рынок в 500 млрд. руб. к 2010 году.
Первый выпуск ипотечных облигаций АИЖК сейчас получает рейтинг, говорит представитель агентства Анна Ярцева. "Мы планируем его размещать по открытой подписке, поэтому нам важно не только иметь рейтинг, но и убедиться в отсутствии каких-либо нормативных преград, - говорит А.Ярцева. - Пока у нас не было информации, что все необходимые подзаконные акты зарегистрированы Минюстом”.
Как ранее сообщалось, о том, что АКБ «Совфинтрейд», дочерний банк Газпромбанка, выпустит облигации с ипотечным покрытием на сумму 3 млрд. рублей стало известно в начале сентября.
Выпуск облигаций осуществляется в соответствии с федеральным законом N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах». Согласно требованиям данного федерального закона эмитентом облигаций с ипотечным покрытием является ОАО «Ипотечная специализированная организация ГПБ-Ипотека» (ИСО ГПБ-Ипотека), специализированная ипотечная организация (SPV), учрежденная исключительно для эмиссии данного выпуска облигаций с ипотечным покрытием.
Как говорится в сообщении ОАО «ИСО ГПБ-Ипотека», единственный акционер компании принял решение о размещении неконвертируемые документарные процентные облигации с ипотечным покрытием на предъявителя с обязательным централизованным хранением.
Количество размещаемых ценных бумаг: 3 млн. шт. номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Таким образом, объем выпуска облигаций с ипотечным покрытием составит 3 млрд. руб. Способ размещения ценных бумаг: закрытая подписка. Цена размещения ценных бумаг устанавливается решением уполномоченного органа управления эмитента до даты начала размещения, при этом цена размещения не может быть установлена менее 100% от номинала.
Структура выпуска предполагает эмиссию одного транша облигаций со сроком погашения 29 декабря 2036 года, ежеквартальной выплатой купонного дохода по фиксированной ставке и частичным досрочным погашением облигаций за счет средств, получаемых в погашение закладных, входящих в состав ипотечного покрытия.
Ипотечное покрытие, являющееся обеспечением обязательств эмитента по данным облигациям, сформировано портфелем рублевых закладных, приобретенных эмитентом у АКБ «Совфинтрейд». Планируется, что обращение данных облигаций на вторичном рынке начнется в декабре 2006 года. Погашение облигаций производится в денежной форме в валюте Российской Федерации в безналичном порядке. Возможность выбора владельцами облигаций формы погашения не предусмотрена.
Помимо организации выпуска облигаций с ипотечным покрытием Газпромбанк также будет осуществлять функции сервисного агента, уполномоченного осуществлять сбор платежей от заемщиков по закладным, входящим в состав ипотечного покрытия, функции специализированного депозитария, осуществляющего хранение, учет и контроль за использованием имущества, составляющего ипотечное покрытие, а также функции платежного агента по облигациям.
